2017年1-9月，我国船舶工业保持平稳运行，造船完工量继续增长，接近去年全年水平，新承接订单量累计增速止跌回升，9月新承接订单量是十六个月来的高位，手持订单量连续两个月回升，同比降幅收窄，但工业总产值等主要经济指标同比继续下降。
一、中国三大造船指数两升一降 新承接量订单量结束跌势
1-9月份，全国造船完工3515万载重吨，同比增长41%。承接新船订单2013万载重吨，同比增长8.7%。9月底，手持船舶订单8123万载重吨，同比下降25.7%，比2016年底下降18.5%。
1-9月，全国造船完工量增速与1-8月持平，从数量上看，接近去年全年3532万载重吨，处于五年来同期最高位，主要是因2015年年底前后我国新承接订单大幅增加，经过一个造船周期，今年船舶交付量大幅增加。新承接订单量虽然止跌反弹，但连续前期连续6个月的下跌，拖累手持订单量持续下滑。就9月单月看，造船完工量单月同环比大增，但明显低于9月新承接订单量，从而带动手持订单量连续两个月回升。
9月，我国新造船市场下单量依旧活跃，共计41艘，环比减少3艘。散货船、油轮、化学品船、客船等，艘数分别为16艘、1艘、5艘、4艘，造船订单主要来自于规模较大的航运公司。
9月，全球新承接的油船与散货船艘数差不多，但油船市场趋向大型化及高附加值船型，而散货船大型船数量较小，分析认为全球油船新承接订单的载重吨量或高于散货船。油船订单的增加或提升韩国和日本市场份额，但我国优势船型散货船订单也较理想，各国订单水平或维持原有的排序。
图 1： 国内造船完工量 图 2： 国内新承接订单量
数据来源：钢联数据、MRI
图 3： 国内手持订单量 图 4： 造船三大指标出口占比
数据来源：钢联数据、MRI
1-9月份，全国完工出口船3279万载重吨，同比增长43.3%；承接出口船订单1830万载重吨，同比增长21.5%；9月末手持出口船订单7554万载重吨，同比下降26.2%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93.3%、90.9%和93%。
1-9月，全国造船完工出口船虽然同比持续大幅增长，但增速略有下滑，占全国完工量比重也小幅下降，降至10个月来的低位，主要是受9月单月数据占比大幅下滑影响，由8月的92.2%下滑至86.7%；承接出口量增速大幅提升，得益于9月单月承接订出口单的大幅提升，是去年同期的十几倍；手持出口订单量连续两个月回升，占全国手持订单量的比重今年持续微幅增加。随着油船更新换代及全球大宗商品航运市场的回暖，我国造船业出口订单依旧向好，尽管造船行业慢于航运市场走势，但仍处于平稳运行状态。
二、9月以来国际海运运价继续上涨
9月国际干散货运输市场运力净增量继续下降。据克拉克森统计，截至9月底，全球干散货市场运力总计11091艘，8.15亿载重吨，较上月末增加约32万载重吨。其中海岬型船3.23亿载重吨，减少约20万载重吨；巴拿马型船2.01亿载重吨，增加约27万载重吨。因散货船船龄的低龄化，老旧船舶拆解速度下降，运力持续保持净增量，但运力需求受大宗商品发运积极影响，明显回暖，加之新船造价的降低，吸引不少船东增加散货船订单，后续散货船运力仍有扩大空间。
“金九”航运市场活跃，三大船型远期合约价格连续上涨，现货市场铁矿石发运积极，国际煤炭、粮食船运活跃，带动三大船型市场租金、运价齐头并进，但月底，随着国庆、中秋双节以及韩国小长假临近，亚洲市场有所降温，三大船型租金、运价回落。国庆后，市场明显恢复，三大船型租金显著回升，运价且达到今年以来的高点。截至10月18日，BDI指数报1566点，较10月初上涨17.9%，月环比上涨12%，同比上涨76%。该指数比今年低点上涨128.6%，更比去年2月的谷底回升440%。
图 5： 波罗的海按散货海运指数BDI走势图
数据来源：钢联数据、MRI
三、船舶行业是否转好有待进一步确认
企业经济效益及利润同比降幅继续收窄扩大。1～9月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入2125亿元，同比下降12%；利润总额11亿元，同比下降55%。主要受9月钢材价格大幅下跌，新造船价格继续承压，影响业务收入和利润水平同比降幅扩大。尽管9月我国优势船型散货船新订单较多，但低船价或继续压缩造船企业利润。
工业总产值降幅扩大，船舶修理产值增速由负转正。1～9月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值2843.5亿元，同比下降6.9%。其中船舶制造产值1228亿元，同比下降11.6%；船舶配套产值184亿元，同比下降9.7%；船舶修理产值95亿元，同比增长5.6%。工业总产值降幅略有扩大，但其船舶制造、配套和修理产值均向好，其中船舶修理产值由负转正，主要是二手船市场散货船交易量大幅上升，老龄货船需求大幅增长，进而提升了船舶修理产值。
本文作者：肖微 021-26094087
