◆2017上半年山东省焦炭生产情况与往年对比
根据国家统计局数据显示，2016年山东省全年焦炭产量为4419.9万吨，占全国比例的9.84%，山东省全年产量同比增速1.27%，略高于全国同比增速的0.6%。今年1-5月份山东省焦炭产量1842.6万吨，占全国比例10.08%，同比增速1.74%。
◆山东地区焦化、钢铁生产能力
据Mysteel统计，截至2017年7月，山东地区在产的冶金焦生产企业共计40家。其中，独立焦化企业32家，核定年产能共计4380万吨，钢厂焦化8家，核定年产能1226万吨。
◆山东地区焦炭流入、流向分析
流入山东地区的焦炭资源主要来自山西、陕西、河北三省，且多数为低价竞争资源，以汽运为主，代表企业有山西焦化、河北华丰、河北旭阳和陕西陕焦。
流向方面，山东省坐拥日照、青岛两港，对于运输到下游乃至南方沿海都有较明显的优势。鲁南、鲁西部分焦炭资源也通过汽运流向江苏。
◆山东焦炭市场特点
焦炭品质方面：山东省是国内气煤的主要产地，独立焦企配煤中气煤比例相比其他地区更高，导致山东地区焦炭热强度要稍低于其他地区同级别的焦炭，且省内同级别焦炭质量相差较小。
供需地位方面：山东省焦炭市场低价竞品较多，大型钢厂采购渠道较为多样，使得山东地区整体涨跌的协同性较高。焦企绝大多数销售渠道较为单一，这就导致了山东地区焦钢企业议价能力相差悬殊。
区域价差方面：山东省内不同产地同级别的焦炭价差应当较小，主流焦炭价格相差一般在20-30元/吨不等。
◆上半年环保政策对山东及周边地区焦炭市场的影响
山东地区环保检查对于小型企业居多的淄博、济宁有经常性影响，当地多数企业保持两到三成限产，力度较大时限产幅度会超过五成。其他地区受影响则相对较小，大企业长时间保持满负荷运行。
2017年3月25日开始，中央下派的环保督查组陆续开始进驻山东省潍坊、东营、济宁等十市。期间，Mysteel统计的华东地区样本焦企产能利用率降至80.95%，但与去年同期相比仍基本持平，这一举动造成了焦炭库存明显下滑。
近期供需形势分析
今年3月25日山东省开始环保督查，期间焦企产能利用率及库存下降明显，4月15日左右环保督查结束后，焦企开工有明显回升。4月下旬江苏地区环保督查开启，也造成了样本焦企产能利用率的明显下降，之后亦有明显回升。由此可见，2017年上半年环保因素是压制山东地区焦企生产的主要因素，焦企则始终保持较高的提产热情。
对于下半年山东焦炭市场展望
综合上文所提到的山东地区焦炭市场供需、产销、政策等特点，笔者认为今年上半年山东地区焦炭市场变化主要围绕去库存这一主要矛盾因素展开，并且大胆猜测下半年将仍然围绕这一核心。
下半年可能对供应端造成明显限制的仅有环保和利润两大因素。焦煤方面，虽然前期焦企打压煤价失去了库存优势，但在供需及情绪方面都未出现失衡的迹象，双焦价格走势难出现背离，下半年焦企利润倒挂导致的焦企减产的可能性较低；环保因素方面则具有较大的不确定性，就目前来看，上半年环保因素发作频繁，但从影响时间以及规模来看均较为有限，下半年也没有确定要增减的焦化产能。
本文节选自《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊，旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃企业经营之道”。欢迎订阅。联系电话：021-26093389。联系人：姚小姐。
