毫无疑问，最近钢材市场多头氛围浓烈，钢焦矿呈现出交替上涨连续上攻的势头，期货、现货价格也是你方涨罢我接力的景象，加之社会库存处于低位，钢厂出厂价格拉升，一时间仿佛多头已经无敌，形势一片大好，空方再无还手可能。而恰恰此时，笔者则深感忧虑，觉得有必要说说不一样的看法。
根据上海钢联出口调研小组对7月份国内钢材出口的调研数据显示，2017年7月份国内钢材出口量同比继续较大幅度下降，跌幅约30%，环比6月份钢材出口量相当，预计1-7月国内钢材出口同比减量接近2000万吨。
今年以来，伴随着钢铁行业去产能继续深入，全面取缔“中频炉”的展开，钢材供不应求的声音一直不绝于耳。事实上，我们确实看到作为钢材出口大国，2017年以来国内钢材出口量明显锐减，此外国内五大品种钢材社会库存量也是连续下降，最近方才出现累积。
不得不承认，2017年1-7月份国内钢材消费量明显超预期，中频炉停产带来的产量下降超市场预期。但是，是不是国内钢材消费量同比大幅攀升呢？笔者深感怀疑，毕竟5月份之前，国内板材市场价格并不理想，卷螺价差甚至创下历史新低。这点或许验证了国内板材消费量或许不理想；即便1-7月份国内钢材出口量大幅锐减，但1-6月份板材出口同比减量仅为82.6万吨，同比减幅为3.5%。
与之对应的是，1-6月份棒线材出口同比减少1533万吨，减幅高达64.5%，这也从侧面验证了全面打击“中频炉”带来的影响之大。那么国内棒线材消费量是否大幅攀升呢，目前种种数据确实有所验证，但奇怪的是1-6月国内水泥产量同比增幅仅为0.4%。一个进出口基本可以忽略，库存又相当稳定的螺纹钢必须混合使用的品种为何产量增幅如此之小，值得关注!为何在国内价格大幅拉升，利润爆表的背景下，7月份钢材出口量环比并没有较大幅度的下降，而且出口售价是要明显低于国内市场价格？
如果把当前钢材市场与3月份做下对比，仿佛可以看到很多相似之处，多头情绪弥漫市场每个角落，政策面限制产量供应、下游消费旺季预期。然而3月中下旬市场价格却大幅下跌，螺纹钢主力合约最大跌幅有800元/吨之巨，回头品味不免背后寒风倒灌。
如今的钢材市场又何尝不是多头氛围笼罩，“2+26”冬季限产、环保高压影响产量供应，金九银十旺季预期，仿佛钢材市场价格即将开启新一轮的飞翔。那么是否就不需要怀有敬畏之心呢？须知，3月份国内钢材社会库存量虽然处于高位，但是库存量连续下降；而如今市场库存虽然处于低位，但是库存周环比攀升势头已经显现。
笔者一直认为2017年钢材市场分为两个阶段，上半年争论的焦点在供应，所以满世界都在打听中频炉影响的产量究竟几何，高炉、电炉能够补充多少供应；下半年争论焦点当属需求，消费好坏直接决定价格走势，如果水泥数据反映的是真实需求，那么未来就不应该过于看好消费，就应该怀揣敬畏之心。
事实上，从上海钢联监测数据显示，截至目前，5月份国内螺纹钢消费量是1-7月份峰值，历史的经验告诉我们往往下半年的消费峰值很难超过上半年，而当前螺纹钢月度产量只要稍有增长就可能满足5月份峰值的需求，也就是说金九银十的消费旺季或许难以看到社会库存如期的大幅下降。
最后，有必要说一下的是，钢铁行业从大幅亏损到暴利时代，与国家政策高度相关，正因为有着供给侧去产能改革才能看到如今的辉煌。相信很多人已经忘记了供给侧的本质是什么，还记得2016年2月份国务院发的文清楚写着钢铁行业脱困办法，如今已然不是脱困的阶段了，那么当下如何促进钢铁行业结构调整、产业升级才是关键。钢铁行业的暴利时代，相关的石墨电极、铁合金、耐材等等品种大幅上涨真的是政府的初衷吗？
