东北，作为共和国最早开发和最早解放的地区，承担着国家建国初期的经济重担。“一五”至“二五”期间，东北重工业比重占全国70%，东北煤炭成为能源主力军，一座座以资源开采和加工为主导的城市群落拔地而起。但是在没有科学的发展指导下，当资源开始枯竭，依靠资源发展的东北开始走下坡路，整体经济逐渐落后于全国平均水平。去年，国家实行去产能政策，老东北工业基地受益较大，煤焦钢行业产能过剩得到缓解，煤焦逐渐趋于平衡。在这样的大背景下，东北焦炭市场供需呈现怎样的形势？

一、东北煤焦市场介绍

东北地区分为黑龙江、吉林、辽宁及部分蒙东和河北北部部分区域，我们主要介绍东三省的焦炭情况。焦炭中下游企业分为三类：焦煤的生产企业—煤矿、焦炭的生产企业—焦化厂、焦炭的使用者—钢厂。（东北代表性焦炭市场运行模式如图一）

图1：东北代表性焦炭市场运行模式

黑龙江地区炼焦煤资源较为丰富，龙煤集团是东北区域煤矿公司的龙头企业。独立焦化企业较多，主要代表焦化企业为宝泰隆煤化工、隆鹏焦化等。钢企焦化代表为黑龙江建龙焦化，西林钢铁焦化。自身市场较为狭小，多数焦炭流向外省。

吉林地区炼焦煤资源匮乏，辽源矿业是吉林地区主要的煤矿集团，但前期开采过度炼焦煤资源枯竭，受于自身区域位置，运输便捷情况较差，经过前两年煤炭萧条期，吉林地区独立焦化企业基本全部倒闭。目前吉林地区焦炭产量仅限于钢厂焦炉生产，例如通钢焦化，吉林建龙焦化。

辽宁地区是东北生产焦炭的主要地区，这主要受益于辽宁地区钢厂数量较多且钢厂规模大。主要的两家大型钢厂都有自己的焦化厂，并且产能较大，这两家钢厂就是人们所熟知的鞍山钢铁和本溪钢铁，他们的焦炭产能占据东北总区域的30%左右，而生铁产能更是达到50%以上。其他采购焦炭比较知名的例如抚顺新钢铁、五矿营口中板、凌源钢铁等。在辽宁主要生产焦煤企业是沈煤集团，但受于本身炼焦煤资源较少且前期开采过度，辽宁地区煤焦资源80%左右依赖于外省供给，其中15%左右的的炼焦煤依赖进口。

二、东北地区焦炭产量及需求

据Mysteel统计，目前东北地区在产的冶金焦生产企业共计25家，设计总产能3969万吨，其中独立焦化厂14家，核定年产能1269万吨，占东北地区焦炭产能占比的31.97%，钢厂总产能2470万吨，占东北地区焦炭产能占比的68.03%。在14家独立焦企当中，年产能100-200万吨的有4家，年产能在100万吨以下的有10家。独立焦企主要分布在黑龙江地区，而钢厂焦化主要在辽宁地区。

根据全国统计局数据调查，近几年东北地区焦炭年产量呈现年年下降的态势，由2011年的3501万吨下降到2016年的3120.8万吨，占全国比重由2010年8.67%下降到16年的6.95%。东北焦炭产比的减少主要是因为前期的煤炭萧条期和自身的炼焦煤资源的枯竭，倒闭的独立焦化企业较多，又受国家环保发展及去产能影响，东北区域受影响较大，导致产能下降较快。

焦炭产量（万吨）
黑龙江
吉林
辽宁
东北
全国
占全国比重
2016
674.5
314.8
2131.5
3120.8
44911
6.95%
2015
687.46
372.15
2097.24
3156.85
44822.54
7.04%
2014
802.8
448.32
2141.46
3392.58
47691
7.11%
2013
815.2
488.61
2146.58
3450.39
47635.5
7.24%
2012
957.2
524
2021.2
3502.4
44323.2
7.90%
2011
1000.2
473.8
2027
3501
42778.9
8.18%
2010
1094.1
411.3
1855.8
3361.2
38757.1
8.67%

图2：东北焦炭年产量及占全国比重

从东北焦炭市场下游需求来看，钢厂的生铁产能整体呈现稳定运行，生铁产能占全国比重基本上维持在10%-12%左右。东北地区生铁产量的持稳代表着对原材料市场需求的稳定，由图4显示东北地区的焦炭产量是逐月递减的，由此可看出东北地区采购外界的焦炭比重将会加大，内部供给减少。

图3：东北生铁月产量及占全国比重

图4：东北焦炭月产量及占全国比重

三、东北焦炭市场运行特点

焦炭品质方面，东北地区主要生产1/3焦煤及瘦煤较多，独立焦企大多在黑龙江区域，由于地区较为偏僻，基本采购当地焦煤，导致黑龙江地区焦炭大多为二级焦，主流代表性二级焦炭指标：A13.5，S0.8，MT7，CSR55。钢厂多数在辽宁地区，交通便利，且当地沈煤集团主产肥煤；大型钢厂与山焦签订长协价，主要供货品种为主焦煤及肥煤；部分钢厂临近港口，采购进口煤的现象较多，主要采购品种为一类煤。这就导致辽宁地区钢厂焦炉生产焦炭品质较比其他地区更加优质，主要生产出焦炭品质归类为一级焦或准一，钢厂焦化主流代表性一级焦炭指标：A12，S0.6，MT7,CSR63；而当地焦企生产焦炭主流准一级焦炭指标：A13，S0.7,MT8,CSR58。

供需方面，由于东北地区钢厂焦化占主导，采购焦煤量大，而焦炭产量基本能实现自给自足，少数钢厂会采购外部焦炭，采购外部焦炭数量较少。但随着东北焦炭产能的走低，需求的稳定，后期采购外部焦炭的量将会加大。黑龙江区域焦炭需求较少，但依靠煤矿，焦企较多，生产的焦炭资源本身难以消化，一半以上的焦炭主要运往辽宁地区，除少数自用外其他部分运往吉林地区。

焦炭价格方面，由于特殊的地理环境，东北钢厂采购渠道较为单一，在定价时大都参照主流地区河北地区焦炭价格，这也使得东北地区整体涨跌协同性较高。辽宁为东北焦炭主要消费市场，辽宁焦企参照河北区域价格，黑龙江地区焦企将会依照运输费用及品质来定夺最终交易价格。图5是东北区域两个具有代表性焦炭出厂价格的比较，黑龙江到辽宁运费估计为180元/吨左右。由图可以看出11年-16年初东北地区焦炭整体走下行趋势，焦炭价格下降较快，整体焦化行业弱势运行，亏损现象严重。在去年国家执行276政策后，焦炭价格上涨迅速，在这一时期，整体市场焦炭价格报价混乱，导致沈阳地区与七台河地区价差缩小。

图5：东北代表性焦炭价格走势

四、总结

1,、东北地区焦炭市场区域性较强，价格方面受主流地区影响较大，但供需方面受主流地区影响很小，焦炭的生产量能基本满足本身的消费量。

2、钢材市场对焦炭市场的影响较大，所以钢厂在东北对于焦炭的主导权更大，焦企大多依附于煤矿周边，焦企利润较比主流地区略低。

3、地区运输以火运和公路运输为主，冬季前期会出现运输重点物资的情况，期间运输方面较为困难。

4、近几年环保督查的常态化，中央下派环保督查组入驻辽宁地区，对辽宁及周围地区焦钢企业生产影响加大，限产现象较比前几年严重。