2017 年6月15-16日，2017年第二届中国钢金融衍生品国际大会将于上海浦东香格里拉酒店（上海市浦东新区富城路33号）隆重召开。6月15日下午，上海清算所——人民币铁矿石掉期专场论坛作为大会同期活动率先举行，吸引了金融机构、行业协会、期货公司等各方精英共100人左右到场参会。
首先上台演讲的嘉宾是上海清算所创新业务部胡喆，他向大家介绍了上海清算所中央对手清算业务及人民币掉期业务。人民币铁矿石掉期（CIS）是以上海钢联上海丰特进口矿港口62澳粉现货价格指数及其他机构指数为标的、以人民币计价结算的铁矿石价格指数衍生品。其主要目标客户是具有较强铁矿石衍生品交易需求的钢厂，以及港口现货贸易中持长期库存的贸易商。
(上海清算所创新业务部胡喆)
胡喆指出，与国内外其他铁矿石产品相比，人民币铁矿石掉期有一下的优势：1、从掉期设计上帮助管理铁矿石码头现货交易价格波动风险，并帮助企业的贸易和融资等业务。2、在无实物交割风险条件下用保证金就便捷的建立头寸以及平仓操作，方便套期保值和套利。3、通过对头寸的市价计算，更好管理实体经济中的风险敞口，实现风险管理，减少违约风险。4、由经纪公司撮合成交，为大机构、大企业提供套期保值、冲平头寸的场所，保护并帮助交易者建立信息优势/5、直接和实时性现金结算，保证金第一时间获得确认，流动性强。6、上海清算所和清算银行提供的中央对手清算，确保对家违约的风险完全消除。7、多市场定位，能够与国内铁矿石期货、新交所美元铁矿石掉期形成套利。
然后胡喆又为大家讲解了人民币铁矿石掉期的整个业务流程，投资人仅需开立一个清算账户即可交易所有产品。上海清算所还根据不同的客户需要，为本土客户提供本地化中文报价服务，为国际客户提供国际化报价。
第二位演讲嘉宾是业界著名交易员姚文松。姚文松分享了自己在黑色衍生品交易中的感想与经验。姚文松认为，在目前宏观周期的短化十分明显，表现在目前企业对政策依赖性增强，而对政策预期变的模糊。另一方面，产业结构也在进行更快速的更替，表现在行业的管理能力提高以及综合管理的优化。
(著名交易员姚文松)
他还指出，目前黑色衍生品的交易结构较以往有所不同，第一市场的有效性得到了提高；第二策略的生命周期缩短；第三博弈属性更长。他认为正常的经济市场应该是实体产业赚钱后，金融产业才赚钱。他建议，实体企业应该冷静的看待金融产业，合理的运用参与到金融产业中来。
上海钢联“我的钢铁网”分析师俞晨对黑色产业链的运行市场情做了详细的分析。他首先对近期煤焦矿钢近期的市场行情做了一个回顾。从铁矿石供应方面来看，四大矿山的供应不及预期，品种的结构性再调整。去年铁矿石价格的走高刺激国内矿山的复产，国内精粉供应高位运行，现在矿价下跌使得成本的矛盾逐步显现。而港口库存方面，品种的结构性矛盾消除，但库存压力依然很大。而高炉开工方面，由于环保引发的需求变化，后期仍然会高位运行。长短流程螺纹产能利用率分化，整体螺纹钢库存低位运行，需求在淡季不淡。
(“我的钢铁网”分析师俞晨)
之后俞又从矿山供应，港口库存，品种价差，以及新增电弧炉等方面对后期的市场行情做了详尽分析。国外四大矿山上半年增产不及预期，下半年矿山产能释放压力较大。而在当前铁矿石价格下，国内及部分成本较高的国外矿山成本压力渐显，应该警惕矿山是否会出现停产限产行为。此外港口贸易商库存压力大，应该要提高对港口的流通性问题的关注。而铁矿石个品种间的价差对于盘面价格的影响也应该需要注意的一个方面。全球生铁产量的增涨，矿山成本线的下移，后期铁矿石的价格可能会有进一步的滑落。俞晨特别指出，螺纹钢供应之新增电弧炉的生产情况也是值得大家关注的问题。
上海丰特投资王惠红在今天的主题演讲中为大家详细的讲解了人民币铁矿石掉期的套期保值运用。首先王惠红介绍了人民币铁矿石掉期的基本概念与产品优势，并与大家分享了上海丰特铁矿石港口现货指数的发布模式，制作流程。
(上海丰特投资王惠红)
王惠红指出，人民币铁矿石掉期的参与主体分为四部分：清算所，清算会员，经纪商，客户。其中经纪商的以上海钢联（Mysteel）下的上海丰特投资咨询有限公司最具代表性。在掉期交易的流程中，上海丰特运用相应的留痕工具，通过买卖双方的询价，实时报价,确定市场开市价和实时价格曲线上海丰特根据市场变化，通过一系列的broking技巧促成客户间的交易交易细节由交易双方通过留痕工具，如电话微信，Ekion ,Icechat等加以确认（包括所选择的清算所）。上海丰特专业后台将成交录入上清所系统并进一步核实成交细节。上海丰特发出成交确认函：内容包括日期与时间，交易种类，交易的合约，买方/卖方，成交价，交易数量，交易月份，broker等并抄送给相应的人员。
最后王惠红特别向大家展示了相对于传统的电话，微信等交易工具，上海丰特推出的全新电子屏交易-Trayport交易软件。其有观看实时流动性，实时输入价格，点击式执行价格，显示清算所，自动价差算出，直通式处理，具备实时及历史贸易数据等优势。最后也通过具体是操作案例为嘉宾展示套期保值的具体应用。
上海清算所还特别增加了嘉宾抽奖环节，与会嘉宾积极参与，会场氛围强烈。论坛于下午16:00顺利结束，之后嘉宾们将移步旁厅参加晚宴，作进一步的交流和探讨。
