回顾11月份河南建材市场行情，在原材料价格持续拉涨、环保政策影响等利好因素下，河南市场建材价格继续“疯狂”拉涨。截至11月28日，郑州市场螺纹报价3320元/吨，较上月同期相比大幅上涨610元/吨，已经刷新4月份3150元/吨的年内价格最高点。展望12月，在传统淡季效应愈发明显的情况下，本地建材价格是继续冲高还是高位回落呢？笔者从以下几个方面简单分析之。
原材料——双焦供应紧张局面有所缓解 高品位矿资源依旧紧缺
首先双焦方面，由于国内焦煤、焦炭供不应求的紧张局面的持续，双焦成为10月份以来钢价持续大幅拉涨的重要推手。随着发改委连续多次召开会议要求加大煤炭供应量，加之煤价持续大涨，刺激了部分先进煤炭产能的陆续释放，目前需求端库存有所上升，双焦供应紧张的局面有了一定的缓解，但是整体供应量仍然偏低，预计短期内双焦价格依然能够坚挺运行。另外从铁矿石来看，虽然四大矿山发货量达到年内峰值，但是考虑到高品矿占比较低，其资源也相对偏少，加之目前高炉开工率仍处于高位，在此情况下，高品位矿资源紧缺现象暂时难有缓解。所以，从原材料来看，依然能够对钢价形成支撑。
供需基本面——环保限产下供应或将下滑 淡季效应需求面临萎缩
从供应面来看，目前本地现货资源偏紧，并且产量有望继续下滑。由于入冬以来河南地区是中央环保督查组紧盯的对象，加之现阶段河南开展“冬防行动”，目前本地多家大型钢厂处于停产或者限产状态，钢企的正常生产明显受到限制。在此情况下，钢厂向市场投放的资源量有所减少。从库存来看，国庆节后本地建材的钢厂库存和社会库存持续下降，主流商家均反映由于钢厂控制发货量，目前市场上现货库存并不多，部分规格缺货现象仍然存在。而需求方面，一方面，本月河南地区已经出现过降雪天气，工地施工明显受到抑制，需求呈现萎缩态势，后期来看，随着天气日益转寒，工地用钢需求或将继续萎缩；另一方面，据笔者电话调研了解，目前本地多数商家均有“冬储”计划，在12月份或陆续启动，商家“冬储”所带来的中间需求或将有一波释放。
11月28日本网统计河南地区主流钢厂建材生产情况
郑州建材社会库存表
河南地区主流钢厂建材库存表
外围市场——国务院严查钢铁违规产能 江苏中频炉面临退出引发钢市震动
11月24日，针对发现的河北安丰钢铁有限公司未批先建边批边建钢铁项目，以及江苏新沂小钢厂生产销售“地条钢”等顶风违法违规、严重干扰正常生产经营秩序问题，国务院决定派出调查组，予以严肃查处，对相关责任人严厉追责问责，并公开通报调查处理结果。有市场人士称，唐山有大量高炉都是没有审批手续就建设的，现在查安丰或只是开始。受安丰事件影响，市场对后期钢坯供应表示担忧。
另外，据了解11月27日工信部领导联合江苏苏北各市领导开会商讨中频炉产能的处理办法，目前的处置办法是29日相关中频炉全部停产拆除，30日市政府检查拆除工作。钢厂方面也表示此次行动整个苏北的中频炉将会全部拆除。另外江苏其他各市也在紧急商讨相关事宜，中频炉产能集中的地区近期可能也会有相关政策方案出台。此次政策一旦确定落地，对整个江苏省的钢铁产业影响重大，据Mysteel统计目前整个江苏省中频炉的产能4000万吨左右，按照目前的政府态度，后期这些产能都将面临停产，江浙沪地区的建筑钢材供应将锐减。短期内市场供需的关系或将发生明显的变化，对后期钢市形成利好。
市场心态——多空博弈，市场心态出现分化
对于12月份河南地区建材价格走势，钢联资讯调研组也向当地钢厂、钢贸公司以及下游等共计58家企业进行了调研。其中大部分企业认为12月份本地建材价格或将宽幅震荡运行，占比为44.83%；37.93%的企业认为12月份本地建材价格继续上涨；17.24%的企业看跌12月份建材市场。从调研数据来看，市场上主流观点认为12月河南建材价格或将呈现宽幅震荡的走势。
总的来说，考虑到本地钢厂受环保限产影响导致向市场投放资源量明显下滑，后期本地建材供应仍将处于偏紧状态，加之短期原材料价格高企，成本对钢价支撑依然强劲，以及外围市场去产能消息对后期钢市形成一定利好，因此12月份本地建材价格仍有冲高的可能。但是随着天气日益转寒，本地工地用钢需求或将继续萎缩，另外考虑到持续大幅拉涨之后市场疲态或逐步渐显，价格高位回落的风险明显增加。综上所述，笔者预计12月份河南地区建材价格或将呈现冲高回落、宽幅震荡的走势。
