概述:八月份无缝管价格继续维持上涨态势,近年来首次出现淡季不淡的行情,从原料价格到现货市场价格,拉涨幅度大于七月,但从贸易商库存到下游成交,明显不如七月。进出口来看,七月份出口减少进口增多,净出口环比下降,部分原因在于国内现货价格走高,加上资源相对紧缺。对于即将到来的九月份,无缝管需求可能局部好转,现货价格能否持续走高?笔者认为九月份还是高位震荡的态势,不排除后期部分走弱的可能。
一、国内市场
(一)国内无缝管市场运行情况
八月份钢材市场价格在环保、G20峰会的带动下继续上行,无缝管整体价格拉涨相对较快,市场贸易商成交清淡,因此对后市心态谨慎,市场库存和管厂库存出现小幅的下降,九月份将至,金九银十的局面能否出现,部分行业人士并不看好,价格已经到达相对高位,后期需求如果没有持续性转好,价格承压风险大,预计九月份无缝管可能高位震荡运行,不排除下旬有回落的可能。
本月无缝管主要市场价格请详见下图:
图1:八月份无缝管市场108*4.5(8163)价格走势(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
图2:八月份无缝管市场219*6(8163)价格走势(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
1、价格方面:
从上面两图中我们看到,过去的八月份无缝管可以说又是大幅拉涨的行情,108*4.5mm无缝管月平均价格拉涨幅度达到350元/吨左右,219*6mm无缝管月平均价格累计达到300元/吨,部分城市价格拉涨幅度达到450元/吨,主要原因是上游管坯资源依然紧张,管厂价格被动拉涨,但八月份的现货市场比七月份更加冷清,南方基本延续高温天气,下游工地、机械厂等开工率呈现下降态势,但市场价格出现淡季不淡的行情。
2、成交方面:
七、八月是传统的需求淡季,因此市场成交低迷在情理之中,八月份的上涨行情,也没能刺激下游的采购动力,市场上现货商家库存、成交均出现下滑,期货市场的风吹草动对现货市场心态影响较大,随着天气好转,下游需求将呈现上升的过程,预计九月份市场成交可能部分回暖。
二、进出口情况
(一)、7月份我国无缝管出口量减少
图3:2006年到2016年7月无缝管出口量柱形图(单位:万吨)
7月我国无缝管出口量为35.3万吨,环比下降1.92%,同比下降0.62%。
图4:2010年到2016年7月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图(单位:美元、万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
7月我国无缝管出口平均价为996.03美元/吨,较6月965.51美元/吨的均价上涨了30.52美元/吨。
图5:2016年7月份无缝管各品种出口比重图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
7月石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为19.2万吨、8.7万吨、0.12万吨、0.94万吨和7.0万吨。占比方面,石油天然气道无缝管所占比位列第一,达到53.29%,地质钻套无缝管本月占比最少,为0.33%。
从出口地区来看,7月我国出口无缝管数量超2万吨的国家有4个,其中科威特出口达到4.91万吨,另外4个超过2万吨的国家分别为韩国、印度、阿拉伯联合酋长国,出口量分别达到2.80万吨、2.66万吨、2.36万吨、2.0万吨。
从输出地区来看,7月我国无缝管出口比重较大的地区,按照出口量的比重排序分别是天津、江苏、河北、山东和湖南。5月份无缝管出口量最多的地区是天津,达到8.54万吨,占出口总量的24.19%;紧随其后的是江苏,本月出口量达7.05万吨,占出口总量的20.0%;河北本月出口量3.87万吨,占出口总量的比重为10.96%;山东的出口量3.75万吨,占总量的10.61%;湖南出口量为2.63万吨,占比为7.46%。
(二)、7月份无缝管进口量增加
图6:2006年到2016年7月无缝管进口量柱形图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
7月我国无缝管进口量为1.35万吨,环比上升3.05%,同比下降26.63%。
图7:2010年到2016年7月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图(单位:美元、万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
7月份无缝管进口平均价为5936.94美元/吨,较6月份6478.66美元/吨均价下跌了541.73美元/吨。
图8:2016年7月份无缝管各品种进口比重图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
从进口品种来看,7月份锅炉管进口数量为0.87万吨,占无缝管进口量的64.56%;其他无缝管进口量为0.39万吨,占进口总量的28.74%;石油天然气钻探无缝管进口数量为824.949吨,占进口量的6.11%;石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在42.469吨和36.543吨,分别占据本月无缝管进口的0.31%和0.27%。
从进口地区来看,7月排名前五的国家分别是日本、德国、西班牙、法国和美国,数量分别为0.532万吨、0.343万吨、0.108万吨、0.099万吨和0.085万吨。
从输入地区来看,7月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、上海、天津、四川、黑龙江,进口量分别为江苏地区0.39万吨,占进口比重28.71%;上海为0.27万吨,占进口比重20.4%;天津进口量为0.16万吨,占本月进口比重的12.01%;四川和黑龙江进口量比重分别为11.98%、7.04%,进口数量为0.16万吨、0.095万吨。
(三)、7月份我国无缝管净出口下降
7月我国无缝管净出口量为33.95万吨,与上月相比减少0.73万吨,环比下降2.11%,同比上升0.8%。
图9:2006年到2016年7月无缝管净出口量曲线图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
七月份国内出口减少,进口增加,净出口较去年同期稍有好转,但由于国内市场价格持续走高,部分管厂以及贸易商抓住时机,积极促销量,但七月份国内市场需求萎缩严重,有价无市的局面再次出现,八月份下游成交更为冷清,管厂看中出口订单,预计八月份进出口情况稍有好转。
三、原料市场
八月份全国热轧管坯价格继续处于上涨通道之中,但涨幅较七月份稍有收窄,据我们统计的八个城市来看,山东临沂、聊城管坯拉涨幅度达到220-240元/吨,其他区域涨幅在150-200元/吨,市场现货资源持续紧张。库存方面,拒不完全统计,截至到八月底,淮钢9万吨,中天5.1万吨,长强2.6万吨,东方特钢5万吨,总计21.7万吨,较七月底库存减少0.6万吨,其中东方特钢减少库存1.4万吨,中天减少0.1万吨,长强增加0.9万吨;山东省内热轧管坯钢标本企业累计库存维持在0.2万吨左右,减量明显,因此也是本轮山东管坯价格大幅拉涨的动力。目前管厂谨慎采购,厂内坯料库存基本维持10-15天用量,据了解山东部分民营钢厂的订单已经排产到十月,因此对管坯价格支撑相对强劲,预计短期管坯市场延续震荡偏强态势。
下图为8月全国主要城市管坯具体价格详见下图:
表1:8月全国主要城市热轧管坯结果比对表
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
上面列举的是各个城市的价格调整,以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策,可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向:
表2:8月管坯企业调价统计(不完全统计)
时间 生产单位 规格 调整幅度 列表价格 备注 8月1日 淮钢 20# +120 2860 含税贴息4‰ 8月1日 中天钢铁 20# +120 2820 承兑贴息率3.6‰ 8月1号 长强钢铁 20# +120 2770 含税 8月2日 东方特钢 20# +70 2740 含税常州西港价 8月6日 东方特钢 20# +20 2760 含税常州西港价 8月9日 东方特钢 20# +50 2810 含税常州西港价 8月11日 东方特钢 20# +50 2860 含税常州西港价 8月11日 淮钢 20# +180 3040 含税贴息4‰ 8月11日 河北钢铁 20# +150 2910 含税 8月11日 中天钢铁 20# +150 2970 承兑贴息率3.6‰ 8月11日 长强钢铁 20# +150 2920 含税 8月16日 东方特钢 20# +10 2870 含税常州西港价 8月16日 河北钢铁 20# +200 3110 含税 8月17日 东方特钢 20# +30 2900 含税常州西港价 8月21日 淮钢 20# +60 3100 含税贴息4‰ 8月21日 中天钢铁 20# +60 承兑贴息率3.6‰ 8月21日 长强钢铁 20# +60 2980 含税 8月23日 东方特钢 20# +20 2920 含税常州西港价 8月31日 东方特钢 20# -50 2870 含税常州西港价
备注:由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异,请同时参考每日各地管坯行情(单位:元/吨,现款)。
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
四、管厂情况
八月份管厂整体盈利空间存在,尽管管坯价格大幅拉涨,钢厂前期的坯料资源相对充足,加上七月份价格拉涨后贸易商基本维持低位库存,补库现象很少,八月份流入市场新资源较多,民营管厂代表地山东临沂地区无缝管厂生产企业订单相对饱满,价格经历了疯狂的上涨态势,小管月涨幅在300-320元/吨。国有管厂价格调整力度同样加大,部分厂家有机组检修的情况,一定程度上控制产量,月涨幅在200元/吨左右的管厂居多。八月份尽管现货市场成交价格明显上调,但整体市场倒挂的现象依然存在,主要还是由于下游的需求没有复苏,加上无缝管流动性慢,新旧货源差价难改。预计九月份管厂价格仍有上行空间,但商家也应该及时关注下游需求活跃度以及上游原料的库存情况。
五、市场展望
八月份,不同寻常的一个月,需求持续低迷,价格持续拉涨,管厂心态积极乐观,现货市场相对谨慎,库存呈现小幅下降的态势,即将到来的九月份,是“金九银十”的开端,市场对未来走势出现了新的期望,加上管坯资源紧张短期难改,无缝管价格可能走上新的高位。
原材料方面,八月山东和江苏地区管坯价格同步上涨,加上八月下旬起环保督查组的工作正在各省市展开,原料拉紧的局面再次出现,江苏管坯厂库存连续两个月出现下降,管厂基本也是根据订单下料,因此厂内的坯料库存也是有限,对价格的支持表现强劲。
现货市场方面,八月份南方基本高温天气,下游需求端的采购力度有限,成交持续疲软在情理之中,价格的稳步上升,贸易商对现货库存更为谨慎,便于资金周转,随着九月的到来,部分上半年积压的项目慢慢批复开工,下游开工率也将逐步上升,对钢材整体的需求形成拉动。
其他方面,目前现货市场紧跟期货,无论管厂还是现货市场,都关注期货的风吹草动,心态的转换也是极快,笔者调查的钢厂以及贸易商,百分之九十对九月份抱有乐观态度。
综合以上因素,成本对价格的支撑已经达到一个高位,金九银十是否真的带动下游需求的好转,这是价格能否持续拉涨的主要因素,目前G20峰会、国务院第三批全国督查行动对钢价都是利好,预计九月份无缝管市场呈现高位震荡的格局。
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