概述:截止11/27日我的钢铁网焦炭综合指数为654.2,较上月同期下降13.2,下降幅度为1.98%。11月份焦炭市场继续探底,价格继续下跌,下跌幅度在30-50元/吨,虽然目前价格处于低位,但市场看跌气氛仍然较为浓重。展望12月份,焦煤仍有下跌空间,钢材供需矛盾加剧,或进一步探底,从供需两端来看,12月份焦炭价格或仍然下探。
生产情况
(一)2015年10月中国焦炭产量3717.4万吨,环比上升1.2%
据国家统计局数据显示,2015年10月份中国焦炭总产量为3717.4万吨,环比上月上升1.2%,同比降低8.55%。2015年1-10月中国累计产焦炭3.74亿吨,与去年同期相比下降5.1%。焦炭产量在连续下跌3个月之后首次出现上升,与上月的预期基本一致。从目前公布的数据来看,今年焦炭全年产量应该低于去年。(图1)
图1:2013年至今中国焦炭产量走势图
数据来源:国家统计局
(二)11月末独立焦化企业平均产能利用率为72.2%,较上月上升0.8%。
据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,2015年11月末独立焦化企业平均产能利用率为72.2%,较上月底上升0.8%。从下表可以看出,11月份焦化厂开工率较10月份仍然有所上升,主要原因是北方进入冬季,逐渐开始供暖,部分焦化企业承担煤气供暖的责任,故需要提高开工率来保证提供足够的煤气供应。从目前调查的数据来看,11月份焦炭产量较10月份应该有有上升。(表1、表2)
表1:2015年11月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
区域 10月末产能利用率 11月末产能利用率 增幅 东北 51% 59% +8% 华北 73% 75% +2% 西北 67% 79% +12% 华中 76% 80% +4% 华东 69% 68% -1% 西南 66% 61% -5%
表2:2015年11月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨) 10月末产能利用率 11月产能利用率 增幅 <100 71% 70% -1% 100-200 72% 70% -2% 》200 71% 78% +7%
数据来源:Mysteel煤焦部
二、出口情况:
2015年10月份中国焦炭出口77.3万吨,环比上升16.2%
据海关总署数据显示,2015年10月份中国焦炭出口77.3万吨,环比上升16.2%。1-10月份累计出口焦炭679.18万吨,较去年同期增加101.16万吨,同比增幅17.5%。10月份,焦炭出口数量出现较大幅度的上涨,国外钢铁企业认为目前焦炭价格处于低位,加大了焦炭的采购量,预计本年度剩下两个月的出口量仍将持续攀升。(图2)
图2:2013年至今中国焦炭出口量及均价
数据来源:中国海关总署
2015年10月份焦炭出口累计772599.1吨,其中印度192493.8吨,巴西159609.5吨,日本147277.0吨,伊朗83130.0吨,越南66292.4吨,马来西亚49255.9吨,印度尼西亚30721.1吨,韩国18941.3吨,中国台湾13139.1吨,以上9个国家进口量占中国焦炭出口量的前九位。价格方面,据海关总署数据显示,10月份中国焦炭出口创汇1.13亿元,较上月增加22%,折合吨焦离岸价约为145.6美金,较上月上升4.62%,本月焦炭价格将上个月出现一定幅度的上升,主要原因是出口数量中铸造焦占比有所增加。如下表所示,印度依然是最大的流向国,进口数量出现小幅增加,日本滑落至第三,数量较上月小幅增长,巴西跃居第二,进口数量较9月份出现较大幅度的增加,此为本月焦炭出口数量增加的主要原因。(表3)
表3:2015年10月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源:中国海关总署
三、库存情况
(一)北方大雪焦企库存明显上升
截至11月底的统计数据显示,独立焦化企业焦炭库存出现明显的回升,主要原因是因为11月下旬,华北地区普降大雪,部分地区出现封路情况,焦炭运输受阻,导致厂内库存出现上升。另一方面,钢厂库存出现小幅下降,主要原因是焦炭运输受阻,导致个别钢厂出现焦炭慌,不得不临时从周边采购焦炭。(表4、表5)
表4:11月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域 10月末平均焦炭库存(万吨) 11月末平均焦炭库存(万吨) 增幅(万吨) 东北 0.6 3 2.4 华北 1.16 1.7 0.54 西北 1.5 1.5 - 华中 0.28 0.4 0.12 华东 0.32 0.5 0.18 西南 1.25 0.65 -0.6
表5:11月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期 东北 西北 华北 华中 华东 2015-11-6 12.8 12.7 8.8 14.6 12.8 2015-11-13 11 11.8 8.9 15.4 14 2015-11-20 11.6 11.8 8.9 15.4 11.5 2015-11-27 11 11.8 8.4 12.2 12
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)天津港库存继续维稳
截止11/27日,我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为177万吨,较上月同期相比减少2万吨。本月天津港焦炭库存维持平稳的态势,浮动较小,说明港口焦炭出入较为平衡,并未出现去年同期断崖式的下跌,侧方面反应了下游需求有所降低。(图3)
图3:2014-2015年天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、11月份焦炭价格大跌
11月份,钢厂焦炭采购价格继续下跌,下调平均幅度在30-50元/吨左右。从表5可以看出,虽然钢厂焦炭库存有所下降,但对焦炭价格并无实质性利好。本月,螺纹钢继续探底,市场悲观气氛浓重,导致焦炭市场再度出现下调。月中旬,河钢下调30元/吨,神华二级冶金焦下调65元/吨,市场信心遭受重大打击,山西地区焦炭价格出现大幅下调。主要钢厂调价信息如下:4日日照钢铁自2015年11月5日0点起,对焦炭基础价格统一下调20元/吨,即执行省内680元/吨,省外700元/吨。
表6:11月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止11.27)
地区 企业名称 规格 价格 涨跌 备注 华北 首钢 二级冶金焦 770 ↓60 河北钢铁 一级冶金焦 800 ↓60 邯郸文丰 二级冶金焦 650 ↓40 唐山国丰 一级冶金焦 830 - 唐山瑞丰 准一冶金焦 730 ↓80 承德建龙 二级冶金焦 700 ↓95 神华到站价;返空40 河北邢钢 准一级冶金焦 670 ↓90 石家庄敬业 二级冶金焦 680-700 ↓40 天津钢铁 一级冶金焦 760 ↓80 CSR65 山西晋钢 准一级冶金焦 570 ↓60 Mt10,自提预付 二级冶金焦 520 ↓55 Mt10,自提预付 西北 陕西龙钢 一级冶金焦 675 ↓30 东北 辽宁新抚钢 准一级冶金焦 830 ↓50 Mt5 辽宁凌钢 一级冶金焦 880 ↓60 华东 宝钢不锈 一级冶金焦 - - 山东日钢 二级冶金焦 680-700 ↓20 莱钢永锋 准一冶金焦 720 ↓40 莱芜钢铁 准一级冶金焦 810 ↓60 东南钢铁 二级冶金焦 700 ↓80 江苏南钢 准一级冶金焦 840 ↓60 江苏兴澄特钢 一级冶金焦 970 ↓70 干基到厂 江苏永钢 准一级冶金焦 800 ↓40 江苏中天 准一级冶金焦 800 ↓10 安徽马钢 准一级冶金焦 810 ↓40 三明钢铁 二级冶金焦 910 ↓40 华中 济源钢铁 二级冶金焦 650-670 ↓45 华菱湘钢 准一级冶金焦 885 ↓30 冷水江钢 二级冶金焦 810 ↓5 萍钢(九江) 准一级冶金焦 840-850 ↓25 新余钢铁 二级冶金焦 850 ↓50 产地江西 西南 广西贵港 准一级冶金焦 950 - S0.6,CSR65,CRI27 昆明钢铁 准二级冶金焦 943 ↓2 干基到厂含税 曲靖呈钢 准二级冶金焦 1010 ↑30 干基到厂含税
数据来源:Mysteel煤焦部
五、12月份焦炭或仍将有一跌
国内宏观经济仍处在下行态势中,美联储12月加息预期,大宗商品价格仍将承压。首先,宏观经济先行指标大幅回落,短期经济下行压力加大。波罗的海干散货指数(BDI)11月20日已跌至1988年有数据记录以来的历史最低值498,亚欧航线基准集装箱运费过去三周内下跌了70%,是2008年以来最严重的下滑。这说明全球范围内总需求不足,经济增长动能衰减。其次,美联储年底加息预期高涨推升美元,将进一步冲击全球经济,令大宗商品价格继续承压。从产业面上看,短期供需仍有压力,钢厂面临资金压力将加大。
本周Mysteel调查的163家钢厂高炉开工率77.49%较上周降0.28%,产能利用率82.28%降0.97%;高炉检修总容积134114m³,较上周增7340m³;检修影响日均铁水36.27万吨,增0.86万吨;6.13%钢厂盈利降0.61%。本周开工率触及年内最低点,且产能利用率创下新低,部分钢厂因资金周转、市场需求不济等问题由限产转为停产,北方仍有大高炉检修情况发生。目前北方已经进入寒冬,钢材需求减弱,供需矛盾将进一步加剧,钢材价格有进一步下跌的空间。加上年关将至,会有部分钢厂集中检修的现象,对原材料的需求减弱导致采购意愿降低,势必加大对原材料的打压力度;而另一方面,随着16年1月份中澳贸易协议的正式落地,进口焦煤关税取消,进口焦煤的价格将会下调,对国内焦煤形成一定的利空。综上所述,由于上游焦煤和下游钢材均有进一步下探的空间,故12月份焦炭或仍将有一跌。
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上官峰:021-26093227