行业聚焦

10月12日机构看点

2015-10-12 10:00 来源：我的钢铁网

Mysteel铁矿石机构看点

10日Mysteel铁矿石价格指数56.20,跌0.10。

10日进口矿市场清淡，成交稀少，价格较昨日有所下滑。远期现货方面市场、今日暂停，现货方面，市场活跃程度较低，钢厂采购稀少。据Mysteel了解：曹妃甸港超特粉362元/吨，混合粉375元/吨，纽曼块480元/吨；青岛港PB粉425元/吨,427元/吨，57%超特粉365元/吨；日照港PB粉425元/吨,427元/吨，57%超特粉365元/吨；连云港超特粉375元/吨；Mysteel平台曹妃甸港PB粉423元/吨；日照港超特粉370元/吨。

市场基本面

1、12日进口矿港口现货价格周初暂稳，市场观望。目前PB粉主流425-440平，PB块465-485平，杨迪粉375-390平，超特粉360-380平，巴粗440-450平。

2、 12日唐普方坯兴隆、国义出厂1680，昨涨30，昌黎出厂1680，贸易商不含税1618，昨下游低价成交可,坯资源紧有支撑。

3、VIX波动率指数为17.08，跌0.34，幅度为1.95%，今年表现为-11.04%。

4、Shibor隔夜利率1.9020%，跌0.20BP，7天2.3970%，跌0.30BP，14天2.7450%，跌0.30BP，1个月3.0950%，涨0.00BP。

铁矿石主力合约走势分析

14日铁矿石1601夜盘小幅低开407，整夜震荡偏弱，终收407.5跌0.73%，成交91万手，仓增0.2万手。

10日铁矿石期货买盘持仓量				10日铁矿石期货卖盘持仓量
名次	会员简称	持买单量	增减	名次	会员简称	持卖单量	增减
1	中信期货	119302	20621	1	国泰君安	67416	1304
2	永安期货	74821	-1321	2	银河期货	66695	8373
3	国泰君安	56785	-730	3	永安期货	64253	-6270
4	申银万国	54204	-857	4	方正中期	53920	14970
5	银河期货	51593	8969	5	中国国际	51336	7033
6	华泰期货	42313	-303	6	一德期货	49613	36427
7	金瑞期货	36520	2591	7	中信期货	41715	-14861
8	东证期货	33901	-1207	8	海通期货	33581	-733
9	一德期货	28461	18358	9	鲁证期货	33239	7392
10	中国国际	26806	-2483	10	弘业期货	30976	17198
11	海通期货	25505	3687	11	国贸期货	30085	1591
12	上海中期	23296	771	12	宝城期货	30001	-1312
13	新湖期货	22157	1315	13	华泰期货	27410	-1298
14	方正中期	21628	-6078	14	东证期货	25111	5146
15	大地期货	20784	18341	15	国联期货	22949	435
16	金元期货	20511	20152	16	万达期货	21853	3407
17	徽商期货	20356	511	17	大地期货	18210	-1612
18	北京金鹏	19424	-3194	18	中粮期货	17827	-352
19	国联期货	16304	-206	19	申银万国	17159	1023
20	鲁证期货	16016	-1602	20	同信久恒	16786	1803

【银河期货】

钢材：

螺纹钢期货主力合约价格冲高回落。宏观方面，在前期山东、广东开展信贷资产质押再贷款试点形成可复制经验的基础上，决定在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等9省（市）推广试点。鲁政委：信贷质押效果类降准，试点经验可复制。李克强对棚户区改造工作作出重要批示，强调把棚改放在民生工作突出位置，不折不扣按期完成既定任务。现货方面，主导地区建材价格弱势盘整。北京大螺纹主流报价小幅低靠，主流报价在1900-1910元/吨左右；唐山三级抗震主流报价1920-1930元/吨；上海地区主流报价在1920-1990元/吨；热卷方面，上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格1900元/吨左右；天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格1930元/吨。坯料方面，唐山钢坯主流价格涨30至1660元/吨，涨后成交放缓。近期钢厂停产力度加大，或许对螺纹形成信心支撑，近日或震荡略强。

铁矿石：

铁矿石期货主力合约价格冲高回落，尾盘减仓收于381.5。宏观方面，在前期山东、广东开展信贷资产质押再贷款试点形成可复制经验的基础上，决定在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等9省（市）推广试点。鲁政委：信贷质押效果类降准，试点经验可复制。李克强对棚户区改造工作作出重要批示，强调把棚改放在民生工作突出位置，不折不扣按期完成既定任务。现货方面，国产矿市场平稳，出货相对稳定。目前迁安66%干基含税现金出厂560-570元/吨，枣庄65%湿基不含税现汇出厂410元/吨，莱芜64%干基含税承兑出厂560元/吨；北票66%湿基税前现汇出厂360-370元/吨。进口矿方面，市场成交清淡，价格较强。目前青岛港61.5%pb粉主流报价在425-430元/吨；曹妃甸61.5%pb粉主流报价在420-425元/吨。因节日期间，港口库存大幅下滑，铁矿供给紧张问题再度引发炒作，但钢厂减产预期较浓，多空分歧较大，I1601合约宽幅震荡概率较大。

【华泰期货】

十一期间外盘市场强势反弹，节后两个交易日期矿跟随原油及矿业股大幅拉拉涨。主力1601合约2个交易日累计涨幅近7%，疲弱基本面背景下多头乏力，周五尾盘收于380元/吨附近。
节后拉涨多来自情绪端和期货深贴水的配合，基本面未见支持。盘中虽炒作节后钢厂复产补库，但开工和利润情况仍在恶化。港口库存虽较节前大幅下滑近500万吨至8100万吨，但多是由于北方天气原因到货压港所致，所谓节后补库行情实未看见。但此次拉涨也再次警示，尽管矿市基本面逻辑偏弱，但前期空头打压过急贴水过大，低位追空非常被动。
基本面上，调研显示，9月终端需求弱于8月，10月需求预计还差于9月，现货钢价仍有下滑压力。钢厂持续亏损下，周末关于钢厂减产扩大消息渐多。但就我们跟踪的情况看来，目前影响铁水量仍然有限，实质性大规模减产暂难以看到。周五mysteel开工数据显示，全国高炉开工环比微降0.7%至81.4%，钢厂盈利面接近7月最差的水平。
操作上，期矿8月以来呈现底部宽震荡局面。鉴于发货、终端需求和钢厂利润情况均偏空，建议单边维持逢高抛空思路，390上方布空更为安全。1-5跨期套利单可继续关注。
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