7月全国粗钢日均产量220.4万吨，较上月大幅下降4.58%。其中，非重点钢企粗钢日均产量40.01万吨，环比下降21.5%。一方面，地方政府加大环保治污，提高违法排污成本，进而限制排污设施不合格钢厂（多为非重点钢企）产能释放。另一方面，不少非重点钢企采用短流程炼钢，由于今年矿价跌幅明显高于废钢价格，导致长流程炼钢更具成本优势，抑制非重点钢企生产热情。不过，由于长流程钢厂仍有利润空间，8月上旬重点钢企粗钢日均产量181.99万吨，依然居高不下。
一、非重点钢企产能释放受抑，7月全国粗钢日均产量环比大降
国家统计局最新数据显示，7月全国粗钢产量6832.4万吨，同比增长1.5%；生铁产量5974.8万吨，同比下降0.6%；钢材产量9476.3万吨，同比增长3.7%。1-7月全国粗钢产量累计48076.4万吨，同比增长2.7%；生铁产量42248.5万吨，同比增长0.4%；钢材产量64723.1万吨，同比增长5.8%。
7月全国粗钢日均产量220.4万吨，较上月大幅下降4.58%，主要是非重点钢企产量下降明显。虽然当月钢铁行业供给压力得到缓解，不过钢市基本面仍未改善，淡季行情及房地产行业深度调整，均拖累了钢市需求，呈现供需两弱的态势。
图一：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势
（来源：国家统计局、钢联资讯整理）
数据显示，7月国内92家重点钢企粗钢日均产量180.39万吨，环比增长0.22%，同比增长1.66%，占到全国粗钢日均产量81.8%；同月非重点钢企粗钢日均产量40.01万吨，环比下降21.5%，同比增长0.91%。
图二：非重点及重点钢企粗钢日产量月度走势
（来源：国家统计局、钢联资讯整理）
首先，地方政府加大环保治污，提高违法排污成本，进而限制排污设施不合格钢厂（多为非重点钢企）产能释放。其次，不少非重点钢企采用短流程炼钢，由于今年矿价跌幅明显高于废钢价格，导致长流程炼钢更具成本优势，抑制非重点钢企生产热情。据我的钢铁网监测，7月MyIpic铁矿石月均价格指数报700.5元/吨，较上年底下降26.7%；同月MySSpic废钢月均价格指数2239.3元/吨，较上年底下降9.8%。
图三：废钢及铁矿石月均价格指数走势
（来源：大宗商品数据终端）
二、7月五大品种日均产量环比下滑，钢筋、中厚板产量同比增速明显放缓
在21类钢材品种中（不包括其他钢材），1-7月冷轧薄板、冷轧窄钢带、镀层板（带）、中板、大型型钢产量同比分别增长14%、13%、12.7%、11.3%、10.5%，呈现双位数增长；1-7月仅热轧薄板、中厚宽钢带产量同比负增长，分别下降9.7%、2.1%。
图四：22类钢材品种产量增速
（来源：国家统计局）
分五大品种来看，7月全国热轧板（带）日均产量（包括热轧薄板、中厚板宽钢带、热轧薄宽钢带、热轧窄钢带）达到66.53万吨，较上月下降2.2%或1.49万吨；全国冷轧板（带）日均产量（包括冷轧薄板、冷轧薄宽钢带、冷轧窄钢带）达到25.15万吨，较上月下降3.92%或1.03万吨；全国中厚板日均产量（包括中板、厚钢板、特厚板）达到20.44万吨，较上月下降5.48%或1.18万吨；全国钢筋日均产量58.16万吨，较上月下降8.36%或5.31万吨；全国盘条日均产量43.21万吨，较上月下降4.97%或2.26万吨。
由于终端需求疲弱，钢价低迷不振，上述五大品种日均产量在6月份达到年内高位之后，7月份均出现回落。从同比来看，7月冷轧板（带）日均产量同比增长12.05%，持续三月维持双位数增长；同月钢筋、中厚板日均产量分别同比增长2.48%、7.97%，增速较上月大幅下滑8.92、18.33个百分点，主要是房地产销售低迷拖累建筑钢材用量，淡季船市成交下滑也抑制中厚板需求。五大品种中，前7月仅热轧板（带）日均产量同比负增长，7月日均产量66.53万吨，同比下降2.24%；1-7月日均产量66.6万吨，同比下降0.81%。
图五：五大品种日均产量月度走势
（来源：国家统计局、钢联资讯整理）
三、后期粗钢产量预判及影响分析
据中钢协最新数据显示，8月上旬重点钢企粗钢日均产量181.99万吨，较7月同期增长0.3%。据我的钢铁网监测，截至8月22日，全国163家样本钢厂高炉产能利用率94.97%，创年内新高；唐山地区高炉产能利用率96.8%，创年内次高水平。
图六：全国及唐山地区高炉开工率
（来源：大宗商品数据终端）
虽然近期国内钢价弱势下行，不过随着长流程炼钢成本进一步下滑，唐山地区钢厂销售螺纹钢至北京市场仍有150-200元/吨左右的盈利空间，预计8月份重点钢企钢铁产量依然居高不下。考虑到8月上旬重点钢企库存量1456.88万吨，较上月同期增长0.66%，去库存受阻也导致其产量难以快速攀升。据我的钢铁网监测，在铁矿石供大于求的情况下，随着钢市需求低迷，钢企对原材料价格进一步打压，8月25日62%澳粉（到岸价）再度跌破90美元/干吨至89.75美元/干吨。
图七：唐山钢厂螺纹钢盈利走势
（来源：钢联资讯整理）
假设长流程炼钢工艺中，平均铁钢比（0.96）和废钢单耗（0.15吨），加上其他费用，8月份唐山地区钢厂螺纹钢吨钢成本约2900元/吨。假设短流程（以电炉—LF炉）炼钢工艺中，废钢的使用量占到60%，铁水占40%，1.1吨原料出一吨钢，加上其他费用，当月唐山地区钢厂螺纹钢吨钢成本约3100元/吨左右，较长流程钢材成本高出200元/吨左右，考虑到排污成本上升，进一步提升短流程钢厂钢材成本，且处于亏损状态，抑制其扩产冲动。
新修订的《环保法》于今年4月24日通过，2015年1月1日正式实施，其被称为“史上最严”环保法，确立按日计罚规定。2013年，环保部对华北地区298家钢铁企业进行了全面排查，发现70%以上的钢铁企业存在超标排污的问题。新环保法的推出，对环保设施不达标或不运营的钢企来说，将提升其运营成本，部分企业被迫退出市场，缓解钢铁行业产能过剩矛盾。
总体来看，由于非重点钢企减产幅度大于预期，导致7月全国粗钢日均产量大幅下滑。不过，由于长流程钢厂仍有利润空间，预计8月重点钢企产量仍居高不下。短流程钢厂盈利不容乐观，非重点钢企产量或继续受到抑制。根据历史数据，全国粗钢日均产量峰值在二季度，三、四季度将逐步走低，预计8月全国粗钢日均产量较上月或变化不大。
8月汇丰制造业PMI初值50.3%，大大低于7月终值51.7%，显示国内经济内生增长动力偏弱，实体经济“融资难、融资贵”亟待解决，加上房地产市场处于深度调整，钢市需求低迷，股市、期市信心不足，同时进口矿价跌破90美元/干吨，钢材成本支撑力度进一步减弱，短期钢市或弱势难改，国内钢企仍需抑制产能释放，改善供需矛盾。