概述：12月份进口炼焦煤市场保持疲软，部分品种报价下调明显。其中澳大利亚主焦煤京唐港提货价本月下调50-80元/吨不等，俄罗斯K10焦煤累计下调40元/吨左右，俄罗斯1/3焦煤（偏气）累计下调100元/吨左右，其他品种报价调整不明显。国内方面，由于春节临近，煤矿和洗煤厂陆续关停，导致国内炼焦煤供应量减少，优质煤源紧张。国际方面，受欧债危机担忧及4季度经济疲弱影响，现货市场炼焦煤价格呈现弱势盘整，窄幅波动的状态，变动不明显，但是价格几乎已经跌至最低点，以澳大利亚中度挥发份主焦煤为例，今年12月末价格较去年同期差额高达30美元/吨左右，所以相对国产优质焦煤的高位持稳来看，进口炼焦煤的优势再度被放大。受国内外双重因素影响，12月进口炼焦煤询盘量出现明显增长，但港口品质好的指标较少，尽管贸易商已经在降价处理存货，仍无法满足用户的采购要求，故询盘多成交少。
一、国际炼焦煤市场运行情况
12月份国际炼焦煤市场延续前期疲软态势，窄幅波动。月初全球央行不约而同地采取行动，联手预防世界金融体系出现流动性问题。受一系列久违的利好消息影响，国际大宗商品价格普遍出现小幅反弹。但是受制于终端需求的持续低迷，各国钢厂停产检修计划不断升级，国际炼焦煤市场需求呈现下降趋势。另外，受11月份公布的明年1季度国际炼焦煤长协价格大幅走低影响，市场悲观情绪仍比较浓厚。澳大利亚资源和能源经济局(AustralianBureauofRESourcesandEnergyEconomics)12月13日将2011/12年度炼焦煤出口量预估下调，认为2011/12年炼焦煤出口量将达到1.50亿吨，低于9月20日预估的1.56亿吨。此外，12月下旬由于圣诞和元旦假期的来临，各国炼焦煤接盘量普遍下滑，现货市场成交寥寥。截止月末，澳大利亚中度挥发份主焦煤（参考指标A9.0%，V25.5%，S0.60%，TM9.5%，CSR64%）离岸价主流报193-198美元/吨，和上月报价基本持平，波动不大。具体走势见图1所示。
图1：国际炼焦煤现货市场价格走势图
从上图不难看出，国际炼焦煤价格已经跌至一个比较低的点，近几周处于窄幅波动的状态，变动不明显。笔者认为，受欧债危机担忧及4季度经济疲弱影响，1月份国际炼焦煤市场运行情况难言乐观，预计弱势维稳。
二、中国炼焦煤进口情况
（一）进口总量统计情况
图2：2009年-2011年中国进口炼焦煤总量统计（单位：吨）
据中国海关总署统计数据显示，今年11月份，中国煤炭进口总量为2214万吨，环比上升41.2%，同比上升59.5%；其中炼焦煤进口总量为510万吨，环比上升22.6%，同比上升18.3%。今年1-11月份，我国累计进口炼焦煤3965万吨，同比下降5.2%。
（二）分国别统计情况
图3：2011年11月中国进口炼焦煤分国别统计（单位：万吨）
分国别统计数据显示，11月份中国炼焦煤进口总量排名前六位的依次是：蒙古（225.4万吨，环比涨39.4%，占总比45%），澳大利亚（147.1万吨，环比涨5.4%，占总比29%），俄罗斯联邦（43.7万吨，环比涨4.8%，占总比9%），加拿大（40.9万吨，环比涨65.6%，占总比8%），美国（27.9万吨，环比涨63.2%，占总比6%），印度尼西亚（18.2万吨，环比降35.9%，占总比4%），此外，分别进口马来西亚和新西兰炼焦煤1.1和0.6万吨。
今年前三季度，中国累计进口炼焦煤3038万吨，同比降9.4%，其中澳洲进口量占比由去年的39.21%下滑至20.59%；蒙古国进口量占比则由29.81%上升至44.96%，蒙古国成为我国焦煤进口的第一大来源国。此外，自2008年金融危机以来，加拿大煤矿市场与中国交易日渐增加，到2009年，煤炭贸易量已由危机前的十几万吨上升至450万吨并基本稳定，其中焦煤占到约六成。
（三）港口库存情况
截止12月23日，我的钢铁网进口炼焦煤同口径库存统计数据显示：京唐港386万吨，日照港200.4万吨，天津港38万吨，连云港55万吨，库存总量679.4万吨，较上月环比降8.6%。
图4：2011年主要港口进口炼焦煤库存变化情况
12月份进口炼焦煤市场保持疲弱，价格下行带动询盘量增加明显，虽然成交情况依然低迷，但从每周的库存量来看，下滑趋势仍比较显著。随着国内大矿订货会的陆续开展，各企业基本上都是围绕定量不定价的原则，价格几乎没有变动。另外，本月钢材市场延续前期跌势，钢价继续下挫，钢厂利润单薄，试图继续压低炼焦煤价格来控制成本。由于春节临近，煤矿和洗煤厂陆续关停，导致国内炼焦煤供应量减少，优质煤源略显紧张。受此影响，近日进口炼焦煤询盘量出现明显增长，需求品种集中在主焦煤、肥煤、1/3焦煤上。但目前港口品质较好的指标较少，尽管贸易商已经在降价处理存货，仍无法达到钢厂和焦化厂采购的要求，故询盘多而成交少。从库存量来看，各港口已经在陆续去库存，几乎没有新资源到港，成交的品种以主焦煤、1/3焦煤居多。目前市场报价仍比较混乱，大部分品种处于有价无市的局面，鲜闻成交。但进入12月份以后，中国对澳洲以及印尼等国炼焦煤询盘量的增长也是有目共睹的，只是考虑到元旦的来临，贸易商接货意愿稍显不足，而延迟到1月份到港的期货盘较多。随着新资源的集中到港，预计1月份进口炼焦煤市场活跃度会有较大的提升。
截止月末，各港口部分品种进口炼焦煤主流报价如下：澳大利亚主焦煤1650-1670元/吨，1/3焦煤提货价1300-1320元/吨，瘦煤车板价1400-1420元/吨；俄罗斯K10提货价1530-1550元/吨，累计降40元/吨左右，1/3焦煤（偏气）提货价1200-1220元/吨，累计降100元/吨左右；美国高硫主焦煤提货价1600-1620元/吨，美国高硫气肥煤提货价1160-1180元/吨；加拿大瘦煤车板价1320-1340元/吨。
三、经济运行情况
图5：2009年-2011年中国焦炭产量走势图（单位：万吨）
11月份中国焦炭产量3343.8万吨，环比下降6.4%，同比增长3.6%；1-11月份中国焦炭产量累计达39256万吨，较去年同期增长12.7%。其中山西省11月份焦炭产量为686.7万吨，同比下降12.6%，1-11月份累计产量为8267.6万吨，较去年同期增长9.3%；河北省11月份焦炭产量为415.5万吨，同比增长34%，1-11月份累计产量为5640.8万吨，较去年同期增长20.3%；山东省11月份焦炭产量为311.5万吨，环比增长6.9%，1-11月份累计产量为3641.4万吨，较去年同期增长16.3%。
11月份，中国粗钢产量为4988万吨，环比下降8.8%，同比下降0.2%。今年1-11月份，全国粗钢累计产量63098万吨，同比增长9.8%，增速同比减缓0.3个百分点；钢材产量81014万吨，增长13.1%，减缓2.6个百分点。11月份CPI同比上涨4.2%，创年内新低，短期内通胀形势将趋缓，但压力仍存。
四、进口炼焦煤市场预测
受欧债危机担忧及4季度经济疲弱影响，明年1月份国际炼焦煤市场难言乐观，预计延续12月份的弱势盘整格局，窄幅波动。国内方面，大矿订货会的陆续结束，基本都是围绕定量不定价的原则，部分企业明年炼焦煤合同价格甚至出现了小幅上调，而市场炼焦煤价格虽然受下游钢市低迷影响下行明显，但诸如主焦煤和瘦焦煤这样的煤种价格波动仍比较微弱。进入12月份下旬，随着国内外煤价差的不断缩小，尤其是沿海钢厂和焦化厂对进口炼焦煤询盘量增长明显，只是考虑到元旦的来临，贸易商接货意愿稍显不足，而延迟到1月份到港的期货盘较多。笔者认为，随着新资源的集中到港，会带动市场成交的回暖，预计1月份进口炼焦煤市场弱势维稳，煤价窄幅波动。
（钢联煤炭资讯部编辑请勿转载/ 马育华 021-26093271）