概述：2024年1-3月份国内轴承钢粗钢产量同比上涨12.50%，轴承钢材产量同比上涨6.92%。回顾4月行情，终端企业采购谨慎，市场需求改善不明显，鉴于焦煤焦炭原料价格震荡运行，国内轴承钢市场价格小幅回落。截止到目前国内轴承钢50mm（连铸）均价为5067.5元/吨，较月初相比下跌85元/吨。4月下旬开始，原料价格小幅拉涨，钢厂陆续公布调价政策，或将对轴承钢现货市场价格具有一定支撑作用，预计5月轴承钢市场价格有望呈现小幅拉涨态势。
一、国内轴承钢产量情况
1、2024年1-3月轴承钢产量：粗钢、钢厂同比增长
根据特钢协统计数据显示，2024年1-3月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为138.62万吨，与去年同期相比上涨12.50%；2024年1-3月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为114.05万吨，与去年同期相比上涨6.92%。
图1：2023年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：钢联数据
2、2024年4月轴承钢产量：钢材产量环比缩减
根据Mysteel轴承钢调研小组统计的21家样本，2024年4月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为37.90万吨。其中，棒材30.75吨，占比81.13%；线材7.15万吨，占比18.87%。
根据调研样本可以看出，4月份轴承钢总产量与上月相比小幅缩减，线材产量小幅上涨，棒材产量有所下滑。轴承钢材总量环比下降3.19%，线材上涨幅度为2.14%，棒材下降4.35%。
图2：2024年以来全国主流钢厂轴承钢产量变化情况 数据来源：钢联数据
2、2023年以来轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂总产量略有增加
从图3可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛特钢）、济源钢铁和巨能，分别占比39%、10%和9%。2024年3月份轴承钢材产量环比小幅上涨，其中中信特钢、巨能、中天等钢厂产量有所增长，济源钢铁、建龙北满，东特股份等钢厂产量均有缩减。
图3：2024年3月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据
二、国内轴承钢市场表现
4月轴承钢市场价格小幅回落，商家观望情绪较浓。中上旬，由于原料价格走弱，叠加下游终端采购积极性不足，整体需求表现偏弱，市场价格开始出现下滑现象。中下旬，原料价格开始拉涨，轴承钢现货价格止跌企稳。库存方面，鉴于实际成交未达到预期水平，库存消耗缓慢，社会整体仍处相对高位。考虑到焦煤焦炭原料端价格震荡上行，对现货市场具有一定支撑作用，预计5月轴承钢市场价格或将稳中趋强运行。
表1：目前轴承钢主流市场价格
三、相关市场信息
1、原料价格
从基本面来看，铁矿石基本面供弱需强。供应端方面，近期中国45港铁矿石近端供应止增转降。反观需求端，伴随近期成材端维持正常去库，国内大部分钢厂资金压力有所缓解，钢厂复产的动力也因此增强，247家钢企日均铁水产量周环比增加。库存端，中国45港铁矿石库存延续前17期累库趋势，处于近3年同期较高水平。截止4月底，铁矿石117.5美元/干吨，与月初相比上涨20%。
废钢当前价格为2868.4元/吨，与上月底相比上涨2.6%。近期钢材需求逐步回归理性，且近期价格续涨显现乏力，导致废钢涨势明显放缓，并且随着原料端价格不断上移，钢厂盈利情况始终一般，近期钢厂废钢到货普遍偏好，且多地废钢库存呈现增势，部分钢厂甚至出现短暂压车现象。但考虑到部分地区钢厂废钢库存仍是偏低，而五一小长假钢厂补库需求偏强，另外在宏观消息持续向好的带动下，废钢底部支撑整体偏强。
高碳铬铁均价8800元/吨，与上月底相比下跌0.19%。高碳铬铁现货价格平稳运行，铬矿价格、焦炭价格、全国电费及运费均持稳运行，高碳铬铁生产即期冶炼成本暂稳运行。近期铬矿市场保持平稳，焦炭反弹强劲，目前已三轮提涨落地，预计短期高碳铬铁成本平稳偏强运行。
图4：2023年以来部分原料价格变化情况（单位：美元/干吨、元/吨） 数据来源：钢联数据
2、下游行业
中国汽车工业协会发布的数据显示，3月，汽车产销分别完成268.7万辆和269.4万辆，环比分别增长78.4%和70.2%，同比分别增长4%和9.9%。新车大量上市，车展等线下活动陆续开展，部分地区出台以旧换新等促销政策，拉动汽车销量环比同比呈现较快增长。
3月，新能源汽车国内销量75.8万辆，环比增长92.1%，同比增长32%；新能源汽车出口12.4万辆，环比增长52%，同比增长59.4%。1-3月，新能源汽车国内销量178.3万辆，同比增长33.3%；新能源汽车出口30.7万辆，同比增长23.8%。
图5：2023年以来月度汽车销量同比变化情况（单位：辆） 数据来源：钢联数据
四、总结
4月轴承钢市场价格震荡下行，需求低于往年同期水平，市场延续供强需弱的局面。随着利好经济稳中求进的政策逐步实施，汽车行业产销同比环比均呈现增长态势，后期市场需求或将得到小幅释放。考虑到原料端焦煤焦炭价格的支撑作用，预计5月轴承钢市场价格有望小幅探涨。
资讯编辑：赵丹021-26090105
