概述：截止6月29日Mysteel废钢价格指数为1637.1，环比上个月涨5.78%。本月受成材价格拉涨，期货大幅反弹，以及废钢需求回升等多方面综合影响，废钢价格大幅上涨，其中华北地区率先上涨，华东地区跟涨，华中、东北等地区涨幅相对较小，其中沙钢大幅拉涨逾200元/吨，其他地区跟涨。而分料型来看，轻薄料、福建、铁屑等大幅拉涨，部分上涨幅度超过300元/吨，重废、精料涨幅略小，料型间价差有所收窄。除此之外，地区间价差再次收窄，南北方价差由400元/吨，回落至200元/吨。展望7月，价格大幅上涨后，部分商家或加紧出库，市场成交有望转好，成材后续回调压力加大，废钢价格或大幅上涨后窄幅回落。
一、6月国际废钢价格小涨
6月份国际钢铁原料市场小幅上涨。国际铁合金市场涨跌互现，铁矿石市场小幅上涨，国际废钢市场普遍上涨，预计短期内国际钢铁原料市场盘整运行。
图1：2012年～2017年6月美国废钢价格走势(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
土耳其废钢进口市场继续上涨。土耳其废钢进口市场继续上涨，主要是由于市场整体供应吃紧。据称，土耳其钢厂从波罗的海地区进口的1、2号混合重废（80:20）主流进口价涨至282美元/吨（CFR），碎废钢进口价287美元/吨（CFR），bonus级废钢进口价292美元/吨（CFR），7月底或8月初发货。近期土耳其国内螺纹钢市场有所好转，对废钢价格也起到了一定提振作用。
亚洲市场：亚洲废钢市场继续走强。本周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为23887日元/吨（211美元/吨），比上周上涨900日元/吨，连续3周上涨。其中关东2号重废现货交货价为25267日元/吨，比上周上涨1100日元/吨；中部为22020日元/吨，比上周上涨1100日元/吨；关西为24375日元/吨，比上周上涨500日元/吨。由于日本国内废钢价格上涨，东京制钢上调两家钢厂废钢采购价500-1000日元/吨。出口方面，日本废钢出口价格上涨，近期现代钢铁出价26000日元/吨（FOB）进口日本2号重废，对新产废钢出价29000日元/吨（FOB），对P&S废钢出价28500日元/吨（FOB），较之前上涨2000日元/吨，为3月份以来首次上涨。进口方面，东亚散装重废进口市场亦上涨，主要是越南和中国台湾钢厂采购趋于活跃。据称，中国台湾一钢厂寻求从日本进口1、2号混合重废（50:50），成交价260美元/吨（CFR）。越南钢厂从日本订购了5000吨2号重废，成交价265美元/吨（CFR），相当于约25300日元/吨（FOB）。越南近期还从中国进口了一批轻薄碎废钢，成交价在252-255美元/吨（CFR），7月份到货。
二、5月份我国废钢进口量有所减少
综合讯：据海关统计数据，2017年5月份我国累计进口废钢21.38万吨，废钢进口量较上月有所减少，环比减少1.08万吨（2017年3月进口量为22.46万吨），降幅为4.8085%，与去年同期相比（2016年5月份进口废钢量为18.43万吨）增加约2.95万吨，同比增加约为16.00%。
图2：2002年～2017年5月中国废钢进口量走势图(单位：吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
5月份，我国从日本进口废钢13.04万吨，较上月减少1.69万吨，占本月进口总量的60.99%；从美国进口6.34万吨，占本月进口量的29.65%。5月份，国内废钢价格继续下滑，国际废钢价格窄幅收缩，土耳其HMS1&2（80:20）成交价265美元/吨（CFR），东亚地区散装1、2号混合重废（80:20）约255-260美元/吨（CFR），与国内废钢价格倒挂严重，废钢进口继续减少。6月份，国内外废钢价格均有所上涨，但国内价格涨幅较大，国外价格小幅上涨，但整体与国内价格依旧有倒挂，预计6月份废钢进口量依旧低位运行。
三、6月份国内炼钢生铁弱势盘整
6月份国内炼钢生铁市场弱势下跌，市场成交量少，由于废钢成本优势，厂家多采购废钢来代替生铁，且部分厂家由球铁转做炼钢，炼钢生铁需求变少，钢厂采购价格普遍倒挂，即使成材和废钢的上涨也难以带动生铁行情的好转。预计短期市场仍有下行空间。
图3：2010年1月～2017年6月生铁、废钢价格对比走势图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
如上图所示，6月份废钢与生铁价格均生铁价格跌后有所上涨，废钢价格大幅上涨，而生铁涨幅较小，废钢与生铁价差大幅多小，目前来看，受废钢需求回升导致的价格大幅上涨影响，部分北方地区钢厂目前使用铁水更加合适。短期来看，成本支撑废钢价格的优势已经大幅收缩，后期废钢价格的上涨更多在不同料型价差的调整。
四、6月份国内废钢市场超跌后大幅反弹
6月份国内废钢市场跌后反弹，主流钢厂到货量减少，以沙钢为首的华东地区钢厂纷纷上涨废钢采购价格，缩小南北价差。目前主流地区重废含税价格维持在1700-1750元/吨，边角料含税价格维持在1750-1800元/吨，市场重废不含税价格维持在1550-1600元/吨，部分地区稍低。
图4：废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上图看，6月份螺纹钢价格回调后继续上涨，废钢价格有所反弹，螺纹与废钢价差仍维持在高位，但较5月份有所收窄，目前价差仍在2000元/吨以上，钢厂使用废钢仍有一定的优势。
图5：2017年6月全国重点城市重废价格表（不含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看，除华中地区外，重点地区6月份废钢价格较5月份均有所上涨，截止目前，全国各区域废钢价格大体如下：现江苏地区重废价格维持在1670-1700元/吨；山东地区重废价格在1650-1700元/吨。浙江市场重废价格在1480-1620元/吨。华南地区重废1210-1260元/吨（不含税）。福建市场重废含税成交价1520-1590元/吨。江西地区重废基价1490-11620元/吨。湖南地区重废价格在1230-1340元/吨左右。湖北地区重废价格基本在1210-1270元/吨。山西地区重废含税1310-1400元/吨。河北地区重废价格在1570-1620元/吨。辽宁重废1850-1910元/吨。西北地区主流钢厂重废含税1450-1500元/吨。西南地区主流钢厂重废含税1540元/吨。若无标注，以上均为含税到厂价格。
五、7月钢铁市场将延续分化态势
截止26日，6月钢价走出震荡运行的分化态势，钢材综合价格指数月环比微跌0.08%。分品种看，长材价格指数高位回落，下跌2.54%，扁平材价格指数触底反弹，上涨3.22%。铁矿石综合价格指数月环比下跌5.85%，其中进口矿价格指数下跌5.86%，国产矿价格指数下跌5.56%，走势基本符合预期。展望7月钢铁市场，有望继续走出先强后弱、长材期货比现货强、板材比长材强的市场、区域和品种价格表现分化态势。具体我们从以下几个方面来分析：
（一）、宏观经济和政策面上
【社科院：预计二季度经济增长6.8%】6月27日，中国社科院财经院发布经济预测，认为二季度经济增速预计增长6.8%，相比一季度的6.9%仍整体稳定。下半年，工业仍继续温和增长，投资增速略微下降，消费平稳增长，但出口改善难度较大。这意味着，今年6.5%左右的经济目标将有很大达到的可能。
【5月份工业利润增长有所加快】国家统计局6月27日发布的工业企业财务数据显示，2017年5月份，规模以上工业企业利润同比增长16.7%，增速比4月份加快2.7个百分点；1-5月份，利润同比增长22.7%，增速比1-4月份放缓1.7个百分点。
【环保部将加快推进环境监测体制改革】环保部环境监测司统计处处长海颖21日在西安环境监测数据造假案媒体情况通报会上作出的表述：为了杜绝西安环境监测数据造假案的再次发生，环保部将加快推进环境监测体制改革，按照“谁考核、谁监测”的原则，推进完成国控环境监测站点监测事权上收，从体制上保障监测数据免受行政干预。
【去产能进度超预期利好钢铁业发展】今年以来，各地积极压减钢铁产能，时间尚未过半，去产能任务已完成八成多，实际进度远超预期。业内专家认为，这一利好提振了钢企发展信心，钢铁业脱困发展步伐有望加快。从长远来看，钢铁企业应注重提升产品品质，着力提质增效，并继续加强节能减排工作，推进绿色发展才能促使行业基本面早日平稳向好。
（二）、供需基本面上
Mysteel预估6月中旬粗钢产量继续微增，全国粗钢预估产量2378.62万吨，日均产量237.86万吨，环比6月上旬上升0.32%。随着高炉企业复产小高峰的结束，截止本旬，前期检修、停产高炉基本已恢复正常生产水平；而电弧炉生产企业由于设备逐渐调试完善，其产能利用率也有小幅增长，因此中旬国内粗钢日均产量继续微幅上涨。同时，综合前两旬数据来看，预计6月全国粗钢日均产量月环比将上升2%~3%，年同比增幅则在4%左右。
价格方面，6月中旬钢材现货市场价格小幅震荡向上。截止发稿，Mysteel钢材综合价格指数130.68，月环比上涨1.42%。分品种看，长材价格指数月环比下降0.52%，扁平材价格指数月环比上涨4.02%。
（三）、废钢库存及供需情况上
截止6月23日我的钢铁45家钢厂废钢同口径统计，库存总量145.7万吨，与上月底持平。从调研情况看，目前钢厂库存总量虽然继续维持高位，但钢厂日均消耗量也在增加，总体可用天数并没有增加很多。
图6：2014-2017年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
截止6月30日，Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂，平均开工率为66.57%,较上周下降1.85%；产能利用率为46.64%，较上周上涨0.92，较月初上涨1.33%。目前来看，电弧炉产能利用率虽有提升，但整体依旧较慢，带来的更多废钢需求仍然是对未来的预期。
整体来看，6月份废钢价格的上涨是市场对废钢价值的再认知及其价格的再回归，是市场需求多元化及供应心态转变的综合结果。沙钢自5月底卸货速度大大加快，缩短了其供应商周转的时间。加之三座电弧炉的复产，对废钢需求加大，库存近期下降较明显。沙钢卸货加快之后，导致部分原本去往北方的江浙沪资源减少，促使6月初唐山地区钢厂率先涨价。南北方价差再度拉至400元/吨以上（燕钢1975，沙钢1540），另外部分北方钢厂新加入以及加大废钢的采购，如国丰/鑫达等，导致部分华东资源流向华北，进一步加剧了华东钢厂资源偏紧的情况。除此之外，部分料型，如轻薄料压块，铁刨花等资源前期超跌，导致国内外废钢价差加大，出口询盘增多，也促使了废钢商家心态活跃，部分废钢加工厂商看涨，有囤原料的情况，如彩钢瓦/铁屑等。另外，个别电弧炉复产，或计划复产，有备货情况。
展望七月份，由于前期废钢价格的快速上涨，导致废钢与铁水成本的价差迅速缩小，以目前价格来看，华东地区废钢仍有一定的成本优势，但华北地区，尤其是唐山地区目前已经是使用铁水相对较为合适，目前华东地区主流钢厂铁水含税成本在2100左右，废钢含税价格在1700-1750元/吨，部分差料价格在1400元/吨，综合成本依然低于铁水400元/吨左右，但华北地区目前废钢含税价格在1900元/吨左右，铁水含税成本在1950元/吨，与废钢基本持平，从热能回收等综合效益考虑，目前唐山地区钢厂使用废钢已不那么合适，目前应该增加的是对轻薄料型废钢的使用。由于螺纹钢价格大幅上行，钢厂利润迅速拉大，原料价格也有一定的跟涨，但后期若螺纹钢价格受淡季影响有所回调，废钢价格也有一定的回落空间，但受电弧炉复产以及破碎线投产的增多，废钢价格或整体坚挺，轻薄料与重废价差或进一步缩小。
