随着黑色品种在11月份火爆上涨,铁矿价格也悄悄的创下了自2015年以来的新高,11月28日达到81.3美元/干吨。回顾一下这个月的走势,各种创纪录的行情都发生了, 首先双十一这周创下了自铁矿石期货上市以来单周最大涨幅,22.9%,其次铁矿石期货也创下了有史以来的10天8板的高波动率,一夜间铁矿石从一个基本面最差的屌丝变成众人热捧的香饽饽。下面我们就一起来扒一扒那些让价格飞天的基本面数据,看看究竟是什么创造了这波神话般的行情。
一、铁矿石供应
1、进口矿供应
澳洲巴西发货维持高位运营,11月份均有小幅上升,从矿山季节性供应上来说,Q4要比Q3略高一些,从我们追从的海外39座矿山样本来看,目前Q4环比Q3要增加700万吨的供应量。但是按照矿山今年计划目标来看,还有较大差距。
从我们统计的数据来看,高品矿到港呈现持续上升态势,预计未来两周仍有小幅增加。
2、国产矿供应
统计局公布10月我国铁矿石原矿产量11928.9万吨,同比下降3%。1-10月累计105999.7万吨,同比下降3.2%。原矿的生产依旧那么有季节性规律。
2015年铁矿均价54.7美元/干吨,今年铁矿均价截止11月28日为56.38美元/干吨,需要说明的是Mysteel统计的266矿山的开工率已比去年同期高,说明在目前价格下矿山已有持续恢复生产迹象。价格在70美元以上,国内铁矿山生产意愿较强。
二、铁矿需求
统计局日均生铁产量截止11月上旬,日均产量196.44,去年同期188.11,同比增加4.4%,环比增加1.5%。
Mysteel统计的高炉产能利用率较去年同期持平,但统计局生铁产量不降反升,究其原因主要是因为目前钢厂提高入炉品位,降低焦比。
三、铁矿库存
本月钢厂厂内铁矿库存有明显上升,这也在铁矿港口库存总量上面得到了反应。
铁矿库存当中,目前较为关注的结构性问题,从上图可以看出,高品澳粉的占比持续降低,说明目前钢厂对高品粉的青睐依旧。
四、12月份铁矿石市场运行逻辑与预测